Thep Excel
MIRRหาค่า Modified Internal Rate of Return
คำนวณอัตราผลตอบแทนภายในที่ปรับปรุงแล้ว (Modified IRR) โดยแยกอัตราเงินกู้และอัตราลงทุนต่อ ให้ผลลัพธ์สมจริงกว่า IRR ธรรมดา
Syntax & Arguments
| อาร์กิวเมนต์ | ชนิด | คำอธิบาย |
|---|---|---|
| values | Range/Array | ช่วงหรือรายการกระแสเงินสด (cash flows) ที่เรียงตามลำดับเวลา ต้องมีทั้งค่าลบ (ค่าใช้จ่ายหรือเงินลงทุน) และค่าบวก (รายได้) อย่างน้อยหนึ่งค่าแต่ละประเภท ถ้าไม่มีจะได้ #DIV/0! error |
| finance_rate | Number (Percentage) | อัตราดอกเบี้ยหรือต้นทุนเงินกู้ที่ใช้สำหรับค่ากระแสเงินสดติดลบ (cash outflows) ป้อนในรูป decimal เช่น 0.1 สำหรับ 10% |
| reinvest_rate | Number (Percentage) | อัตราดอกเบี้ยคืนทุนจากการลงทุนต่อ ที่ใช้สำหรับค่ากระแสเงินสดบวก (cash inflows) ป้อนในรูป decimal เช่น 0.12 สำหรับ 12% |
Additional Notes
MIRR คืออัตราผลตอบแทนภายในแบบปรับปรุง ที่ใช้คำนวณการลงทุนแบบให้ผลลัพธ์สมจริงมากขึ้น
อย่าง IRR ธรรมดา มันสมมติว่าเงินที่ได้มา ลงทุนต่อด้วยอัตราเดียวกับ IRR เอง ซึ่งจริง ๆ ไม่ได้เป็นแบบนั้นสำหรับโครงการจริง ๆ บางที่เงินกู้เสียดอกเบี้ยสูง (finance_rate) แต่เงินที่ได้มา ลงทุนต่อได้ต่ำ (reinvest_rate) หรือในทางกลับกัน
ที่เจ๋งคือ MIRR บอกให้เห็นภาพจริง ๆ ของการลงทุน เพราะมันให้คุณกำหนด 2 อัตรา แยกจากกัน ส่งผลให้ได้ค่า Modified IRR ที่สมจริงกว่า IRR
ส่วนตัวผม ถ้าต้องวิเคราะห์โครงการลงทุนจริง ๆ จะใช้ MIRR มากกว่า IRR เพราะจริง ๆ ไม่มีโครงการไหน reinvest ด้วยอัตรา IRR นอกจากกระดาษทำการสอบ 😎
Examples
ตัวอย่างพื้นฐาน – โครงการลงทุน 5 ปีMIRR(A2:A7, 0.1, 0.12)
โครงการลงทุนเริ่มต้น -$120,000 (ค่าใช้จ่าย) ได้รับเงินคืน 5 ปี: $39,000, $30,000, $21,000, $37,000, $46,000 โดยสมมติต้นทุนเงินกู้ 10% (finance_rate) และอัตราลงทุนต่อ 12% (reinvest_rate) ผลลัพธ์คือ 13% Modified IRR
เทียบ MIRR กับ IRRMIRR(A2:A7, 0.1, 0.1) vs =IRR(A2:A7)
เมื่อกำหนด finance_rate และ reinvest_rate เท่ากัน (0.1 ทั้งคู่) MIRR จะให้ค่าที่ต่ำกว่า IRR เพราะ MIRR นับต้นทุนจริง ๆ ของเงินที่ใช้ไป ส่วน IRR เพียงแค่ประมาณ
โครงการลงทุนที่ได้ MIRR ติดลบMIRR(A2:A5, 0.15, 0.08)
ถ้ากระแสเงินสดไม่ดี หรืออัตราต้นทุนเงินกู้สูง (0.15 = 15%) แต่อัตราลงทุนต่อต่ำ (0.08 = 8%) ผลลัพธ์จะติดลบ แปลว่าโครงการนี้ขาดทุน ไม่ควรลงทุน
ใช้กับข้อมูลที่มีค่าศูนย์MIRR({-100; 0; 50; 50; 50}, 0.1, 0.1)
MIRR ละเว้นเซลล์ที่ว่างและข้อความ แต่รวมศูนย์ (0) ในการคำนวณ ในตัวอย่างนี้ ปีที่สอง ไม่มีกระแสเงินสด (0) แต่ยังคงนับลำดับเวลา
FAQs
MIRR ต่างจาก IRR ยังไง?+
IRR สมมติว่าเงินที่ได้มา reinvest ด้วยอัตรา IRR เองเสมอ ซึ่งจริง ๆ ไม่สมจริง MIRR ให้คุณกำหนด 2 อัตราแยกกัน: finance_rate (ต้นทุนเงินกู้) และ reinvest_rate (อัตราลงทุนต่อ) ทำให้ผลลัพธ์สมจริงกว่า
ต้องป้อน finance_rate และ reinvest_rate เหมือนกันไหม?+
ไม่ต้อง บ่อยครั้งมันไม่เท่ากัน เช่น เงินกู้เสียดอก 12% (finance_rate) แต่เงินที่ได้ reinvest ได้ 8% (reinvest_rate) ข้อดีของ MIRR คือให้คุณใส่ค่าสมจริงของแต่ละอัตรา
ถ้าไม่มีค่าลบ หรือ ไม่มีค่าบวก จะเป็นไง?+
MIRR จะ return #DIV/0! error เพราะ formula ต้องการทั้ง cash outflows (ค่าลบ) และ cash inflows (ค่าบวก) ถ้ามีแค่ค่าบวกหรือค่าลบอย่างเดียว ไม่สามารถคำนวณ MIRR ได้
กระแสเงินสด (values) ต้องเรียงตามลำดับเวลาไหม?+
ใช่ สำคัญมาก กระแสเงินสดต้องเรียงตามลำดับเวลา (ปี 1, ปี 2, ปี 3…) ถ้าสลับลำดับ ผลลัพธ์จะผิด
Excel เวอร์ชันไหนมี MIRR?+
MIRR มีมาตั้งแต่ Excel 2007 เป็นต้นมา ใช้ได้ในทุกเวอร์ชันสมัยใหม่ รวม Excel 365 และ Excel 2021
Resources & Related
ฟังก์ชันที่ผู้เขียนโยงไว้กับ MIRR จัดกลุ่มตามหมวด · ชี้ที่ชื่อใดชื่อหนึ่ง แล้วฟังก์ชันที่ใช้คู่กันจะมีจุดทอง
IRR คำนวณอัตราผลตอบแทนภายใน (Internal Rate of Return) สำหรับชุดกระแสเงินสด โดยเป็นอัตราที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) เท่ากับ 0
คำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุน โดยใช้อัตราคิดลดและกระแสเงินสดในอนาคต
คำนวณว่าเงินที่จะได้รับในอนาคตมีค่าเท่าไหร่ในวันนี้ เหมาะสำหรับวิเคราะห์เงินกู้ การลงทุน และการประเมินการเช่า
RATE เป็นฟังก์ชันการเงินที่ใช้สำหรับคำนวณอัตราดอกเบี้ยต่องวด (Interest Rate Per Period) สำหรับเงินกู้หรือการลงทุนที่มีการชำระเงินเป็นงวดๆ ด้วยจำนวนเงินคงที่ เหมาะสำหรับวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนจากการให้กู้ยืมหรือการลงทุนในหลักทรัพย์
XIRR ใช้คำนวณอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) สำหรับกระแสเงินสดที่ไม่เป็นงวด ต่างจาก IRR ที่ต้องการการชำระเงินเป็นงวดสม่ำเสมอ
ยังไม่มีบทความที่เกี่ยวข้องกับฟังก์ชันนี้
Comments
อีเมลของคุณจะไม่ถูกเผยแพร่