Thep Excel
YIELDDISCคำนวณผลตอบแทนรายปีของตราสารลดราคา
YIELDDISC คำนวณผลตอบแทนประจำปีของตราสารลดราคา (discounted securities) เช่น ตั๋วเงินระยะสั้น (T-bills) โดยพิจารณาจากราคาปัจจุบัน ราคาที่เรียกคืน และระยะเวลา
Syntax & Arguments
| อาร์กิวเมนต์ | ชนิด | คำอธิบาย |
|---|---|---|
| settlement | date | วันที่ชำระคืน – วันที่ผู้ซื้อเข้าครอบครองตราสาร (วันซื้อขาย) |
| maturity | date | วันที่ครบกำหนด – วันที่ตราสารหมดอายุและผู้ออกจ่ายคืนเต็มมูลค่า |
| pr | number | ราคา – ราคาซื้อของตราสารต่อเงินมูลค่าหน้าตั๋ว 100 บาท (หรือสกุลเงินอื่น) เช่น 95 หมายถึง 95 บาทต่อ 100 บาท |
| redemption | number | มูลค่าที่เรียกคืน – มูลค่าหน้าตั๋วของตราสาร (ปกติ 100) อาจสูงกว่า 100 ในบางกรณี |
| [basis]ไม่บังคับ | number | พื้นฐานการนับวัน (0-4): 0=30/360 (NASD), 1=actual/actual, 2=actual/360, 3=actual/365, 4=European 30/360 |
[ ] = อาร์กิวเมนต์ที่ไม่บังคับ
Additional Notes
YIELDDISC ใช้สำหรับการวิเคราะห์ความสะดวกในการลงทุนของตราสารที่จำหน่ายในราคาลดราคา นั่นคือผู้ลงทุนซื้อในราคาต่ำกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว และเมื่อครบกำหนด ผู้ออกตราสารจะจ่ายคืนเต็มมูลค่า ผลต่างระหว่างราคาซื้อและมูลค่าหน้าตั๋วคือผลตอบแทน
เจ๋งเรื่อง YIELDDISC คือมันช่วยให้คุณเปรียบเทียบตราสารลดราคาหลายตัวได้ง่าย แม้ว่าจะมีวันที่ต่างกัน เพราะมันแปลงผลตอบแทนออกมาเป็นอัตราประจำปี (annual yield) แบบเดียวกันหมด ไม่ว่าระยะเวลาจะยาวหรือสั้นแค่ไหน
ส่วนตัวผม มักใช้ YIELDDISC เมื่อต้องหาที่ลงทุนระยะสั้นที่ปลอดภัย เพราะสามารถเปรียบเทียบตั๋วเงินแต่ละตั๋วได้อย่างยุติธรรม ผลตอบแทนสูงไม่ได้หมายถึงการลงทุนที่ดี ถ้าปลายสั้นเท่านั้น แต่ YIELDDISC ช่วยให้เห็นภาพชัด
Examples
ตัวอย่างพื้นฐาน – ตั๋วเงินธนาคารสหรัฐฯYIELDDISC(DATE(2025,1,15), DATE(2025,4,15), 98.5, 100)
ซื้อตั๋วเงินในวันที่ 15 มกราคม 2025 ในราคา 98.50 บาทต่อ 100 บาท ครบกำหนดในวันที่ 15 เมษายน 2025 (3 เดือน) ผลตอบแทนต่อปีคือ 6.09%
ตัวอย่างเชิงปฏิบัติ – เปรียบเทียบตั๋วเงินสองตัวตั๋วเงิน A: =YIELDDISC(A2, A3, A4, 100) ตั๋วเงิน B: =YIELDDISC(B2, B3, B4, 100)
ตั๋วเงิน B ให้ผลตอบแทนต่อปีสูงกว่า แม้ว่าระยะเวลาและราคาต่างกัน YIELDDISC ช่วยให้เปรียบเทียบได้อย่างยุติธรรม
ตัวอย่างขั้นสูง – ระยะเวลาสั้นมากYIELDDISC(DATE(2025,3,1), DATE(2025,3,31), 99.8, 100, 2)
ตั๋วเงินระยะ 1 เดือน ราคา 99.80 บาท มูลค่า 100 บาท ใช้ basis 2 (actual/360 – วิธีการนับวันของตลาดอเมริกา) ผลตอบแทนต่อปีจะสูงกว่าเนื่องจากระยะเวลาสั้น
FAQs
YIELDDISC ต่างจาก YIELD อย่างไร?+
YIELDDISC ใช้สำหรับตราสารลดราคา (จ่ายรายปีเมื่อครบกำหนด) ส่วน YIELD ใช้สำหรับพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ YIELDDISC ง่ายกว่าเพราะมี 4 พารามิเตอร์ YIELD มี 6 พารามิเตอร์
ราคา (pr) ต้องเป็นตัวเลขประเภทไหน?+
ราคาเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหน้าตั๋ว 100 บาท เช่น 95 = 95 บาทต่อ 100 บาท ค่าต้องมากกว่า 0 และน้อยกว่า redemption value โดยปกติระหว่าง 50-100
Basis 0 กับ Basis 1 แตกต่างอย่างไร?+
Basis 0 (NASD/30/360) – นับวันเป็นเดือน 30 วัน ปี 360 วัน (ใช้ในสหรัฐฯ โดยทั่วไป) Basis 1 (actual/actual) – นับจำนวนวันจริง (แม่นยำกว่า)
ทำไมผลตอบแทนของตั๋วเงินสั้นถึงสูง?+
เพราะ YIELDDISC แปลงออกมาเป็นอัตรารายปี ตั๋วเงิน 1 เดือนที่ได้ 0.5% จะเท่ากับ 6% ต่อปี เพราะสามารถหมุนเวียนเงินได้ 12 ครั้งต่อปี
ใช้ YIELDDISC กับตราสารไหนได้บ้าง?+
ตั๋วเงินระยะสั้น (T-bills), ตั๋วสัญญาใจ, ธนบัตรเงินสด หรือตราสารลดราคาใดๆ ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ จ่ายรวมทุกอย่างเมื่อครบกำหนด
Resources & Related
ฟังก์ชันที่ผู้เขียนโยงไว้กับ YIELDDISC จัดกลุ่มตามหมวด · ชี้ที่ชื่อใดชื่อหนึ่ง แล้วฟังก์ชันที่ใช้คู่กันจะมีจุดทอง
DURATION คำนวณ Macaulay Duration ของหลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการวัดอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกระแสเงินสด ใช้วัดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
ODDLPRICE คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารหนี้ที่มีช่วงคูปองสุดท้ายแปลก (odd last coupon period) ใช้เมื่อตราสารมีการจ่ายคูปองสุดท้ายที่ไม่ปกติหรือสั้นกว่าปกติ
PRICE คำนวณราคาต่อมูลค่า 100 บาทของพันธบัตร โดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทน และสัญญาการจ่ายดอกเบี้ย
PRICEDISC คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารลดราคา (discounted security) เช่น ตั๋วเงิน (Treasury bills) ที่ขายในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่จะไถ่ถอนมา โดยคำนึงถึงวันที่ซื้อ วันที่ครบกำหนด อัตราลดราคา และมูลค่าไถ่ถอน
TBILLPRICE คำนวณราคาที่ต้องจ่ายต่อมูลค่าหน้าตั๋ว $100 ของตั๋วเงินคลัง (Treasury Bill) จากวันซื้อ วันครบกำหนด และอัตราส่วนลดต่อปี
TBILLYIELD คำนวณผลตอบแทน (Yield) ของตั๋วเงินคลังในรูปแบบเปอร์เซ็นต์ต่อปี โดยอ้างอิงจากวันซื้อ วันครบกำหนด และราคาซื้อ
YIELD คำนวณผลตอบแทน (Yield) ของหลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยเป็นงวด เหมาะสำหรับวิเคราะห์พันธบัตรและการลงทุนผลตอบแทนคงที่
YIELDMAT คำนวณผลตอบแทนประจำปี (yield to maturity) ของตราสารทางการเงินที่จ่ายดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว เมื่อตราสารครบกำหนด โดยใช้ราคาซื้อ อัตราดอกเบี้ย และวันที่สำคัญของตราสารเป็นปัจจัยในการคำนวณ
ยังไม่มีบทความที่เกี่ยวข้องกับฟังก์ชันนี้
Comments
อีเมลของคุณจะไม่ถูกเผยแพร่