Thep Excel
DURATION – คำนวณอายุหลักทรัพย์เฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
DURATION คำนวณ Macaulay Duration ของหลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการวัดอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกระแสเงินสด ใช้วัดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
=DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
Function Metrics
Popularity
4/10
Difficulty
6/10
Usefulness
6/10
Syntax & Arguments
=DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
| Argument | Type | Required | Default | Description |
|---|---|---|---|---|
| settlement | Date | Yes | วันชำระราคาหลักทรัพย์ (วันที่ซื้อ) | |
| maturity | Date | Yes | วันครบกำหนดของหลักทรัพย์ (วันที่ครบอายุ) | |
| coupon | Number | Yes | อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋วประจำปี (เป็นเปอร์เซ็นต์) เช่น 0.05 สำหรับ 5% | |
| yld | Number | Yes | ผลตอบแทนประจำปี (Yield) ของหลักทรัพย์ (เป็นเปอร์เซ็นต์) เช่น 0.06 สำหรับ 6% | |
| frequency | Number | Yes | ความถี่ในการจ่ายดอกเบี้ย: 1=ประจำปี, 2=ครึ่งปี, 4=รายไตรมาส, 12=รายเดือน | |
| basis | Number | Optional | 0 | วิธีนับวัน: 0=US (NASD) 30/360, 1=จริง/จริง, 2=จริง/360, 3=จริง/365, 4=ยุโรป 30/360 |
Examples
คำนวณ Duration ของหุ้นกู้พื้นฐาน
DURATION(DATE(2024,1,1), DATE(2029,1,1), 0.05, 0.06, 2)
=DURATION(DATE(2024,1,1), DATE(2029,1,1), 0.05, 0.06, 2)
4.57 ปี
Duration กับการจ่ายดอกเบี้ยประจำปี
DURATION(DATE(2024,1,1), DATE(2029,1,1), 0.05, 0.06, 1)
=DURATION(DATE(2024,1,1), DATE(2029,1,1), 0.05, 0.06, 1)
4.56 ปี
Duration ของหลักทรัพย์ระยะยาว
DURATION(DATE(2024,1,1), DATE(2044,1,1), 0.03, 0.05, 2)
=DURATION(DATE(2024,1,1), DATE(2044,1,1), 0.03, 0.05, 2)
15.72 ปี
Duration กับหลักทรัพย์ที่เพิ่มมูลค่า
DURATION(DATE(2024,6,15), DATE(2027,6,15), 0.04, 0.04, 4)
=DURATION(DATE(2024,6,15), DATE(2027,6,15), 0.04, 0.04, 4)
2.85 ปี
FAQs
Duration มีความสำคัญอย่างไรสำหรับการลงทุน?
Duration บอกให้รู้ว่าราคาหลักทรัพย์จะเปลี่ยนแปลงเท่าไหร่เมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง 1% โดยประมาณ Duration สูง = ความเสี่ยงสูง Duration ต่ำ = ความเสี่ยงต่ำ นักลงทุนที่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงจะต้องการ Duration สูง แต่ถ้าคาดว่าจะเพิ่มขึ้น Duration ต่ำจะดีกว่า
ความแตกต่างระหว่าง Duration และ Maturity (อายุคงเหลือ) คืออะไร?
Maturity คือจำนวนปีที่เหลือจนกว่าหลักทรัพย์จะครบอายุ แต่ Duration คำนึงถึงเวลาที่ผู้ลงทุนจะได้รับกระแสเงินสด (ดอกเบี้ย + เงินต้น) Duration จึงอยู่ต่ำกว่า Maturity เสมอ เพราะคุณได้รับเงินดอกเบี้ยทุกช่วงของเวลา ไม่ใช่เมื่อครบอายุเท่านั้น
ใช้ frequency = 0 ได้หรือไม่?
ไม่ได้ Frequency ต้องเป็นตัวเลขที่เป็นบวก (1, 2, 4, 12) หาก Excel จะแสดงข้อผิดพลาด #NUM!
DURATION ต่างจาก MDURATION อย่างไร?
DURATION คำนวณ Macaulay Duration (เวลาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก) ส่วน MDURATION คำนวณ Modified Duration (ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคา) Modified Duration = Macaulay Duration / (1 + Yield / Frequency) Modified Duration ใช้ได้จริงมากกว่าเพราะบอกการเปลี่ยนแปลงของราคาโดยตรง
Resources & Related
Resources
Related posts
Related functions
Additional Notes
ฟังก์ชัน DURATION ใน Excel ช่วยนักวิเคราะห์และผู้บริหารพอร์ตโฟลิโอประเมินความอ่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง ราคาหลักทรัพย์จะเปลี่ยนแปลงไปด้วย Duration บอกให้รู้ว่าจะเปลี่ยนแปลงมากแค่ไหน
ตัวอย่างเช่น หากคุณถือหุ้นกู้ที่มี Duration 5 ปี และอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 1% ราคาหุ้นกู้ของคุณจะลดลงประมาณ 5%
ส่วนสำคัญของ DURATION คือ frequency (ความถี่ในการจ่ายดอกเบี้ย) – ด้อกเบี้ยจ่ายประจำปี (1), ครึ่งปี (2), รายไตรมาส (4) หรือรายเดือน (12) ต่างกันออกไป Duration ก็ต่างกัน นี่คือเหตุผลที่หลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยบ่อย Duration จะสั้นกว่า