Thep Excel
ODDFYIELDคำนวณผลตอบแทนตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก
ODDFYIELD คำนวณผลตอบแทนประจำปี (yield) ของตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก แตกต่างจาก ODDLPRICE ที่คำนวณราคา ODDFYIELD คำนวณอัตราผลตอบแทนแทน ใช้สำหรับวิเคราะห์บอนด์ที่มีช่วงคูปองแรกไม่ปกติ
Syntax & Arguments
| อาร์กิวเมนต์ | ชนิด | คำอธิบาย |
|---|---|---|
| settlement | Date | วันที่ชำระหนี้ – วันที่ซื้อตราสาร (วันที่ตราสารถูกโอนจากผู้ออกตราสารให้แก่ผู้ซื้อ) |
| maturity | Date | วันที่ครบกำหนด – วันที่ตราสารชำระคืนเต็มจำนวน |
| issue | Date | วันที่ออกตราสาร – วันที่ตราสารถูกออกครั้งแรก |
| first_coupon | Date | วันที่ชำระคูปองแรก – วันที่ต้องชำระดอกเบี้ยครั้งแรก (ช่วงนี้อาจแปลกกว่าปกติ) |
| rate | Percentage/Number | อัตราคูปองประจำปี – อัตราดอกเบี้ยประจำปีของตราสาร (เช่น 0.05 สำหรับ 5% หรือ 5%) |
| pr | Number | ราคา – ราคาปัจจุบันของตราสารต่อมูลค่าพิมพ์ 100 บาท (เช่น 95.5 หมายถึง 95.5% ของมูลค่า) |
| redemption | Number | มูลค่าชำระคืน – มูลค่าที่ตราสารจะชำระคืนเมื่อครบกำหนด ต่อมูลค่าพิมพ์ 100 บาท (โดยปกติ = 100) |
| frequency | Number | ความถี่คูปอง – จำนวนครั้งที่ชำระคูปองต่อปี: 1 = รายปี, 2 = รายครึ่งปี, 4 = รายไตรมาส, 12 = รายเดือน |
| [basis]ไม่บังคับ | Number | พื้นฐานการนับวัน: 0 = 30/360 (NASD), 1 = Actual/Actual, 2 = Actual/360, 3 = Actual/365, 4 = 30/360 (European). ค่าเริ่มต้น = 0 |
[ ] = อาร์กิวเมนต์ที่ไม่บังคับ
Additional Notes
ODDFYIELD คำนวณผลตอบแทนประจำปี (yield) ของตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก (odd first period)। ฟังก์ชันนี้เป็นเครื่องมือทางการเงินสำหรับนักลงทุนและวิเคราะห์ที่ต้องการประเมินอัตราผลตอบแทนของบอนด์ที่ออกมาด้วยช่วงคูปองแรกที่ไม่เป็นปกติ (สั้นหรือยาวกว่าปกติ)।
ที่เจ๋งคือ ODDFYIELD ใช้คู่กับ ODDLPRICE ได้ – คำนวณราคาจากผลตอบแทน หรือคำนวณผลตอบแทนจากราคา สนับสนุนความถี่คูปองหลากหลาย (รายปี รายครึ่งปี รายไตรมาส รายเดือน) และวิธีการนับวันหลากหลาย (Actual/Actual, 30/360, Actual/360 เป็นต้น)।
ส่วนตัวผม ODDFYIELD มีประโยชน์มากสำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอบอนด์ และผู้ประเมินราคาตราสาร เพราะบอนด์ที่ออกใหม่มักมีช่วงคูปองแรกแปลก 😎
Examples
ตัวอย่างพื้นฐาน: บอนด์ที่มีช่วงคูปองแรกสั้นODDFYIELD(DATE(2024,2,15), DATE(2026,6,15), DATE(2024,1,1), DATE(2024,6,15), 0.05, 98.5, 100, 2, 0)
ตราสารออกเมื่อ 1 มกราคม 2024 ชำระคูปองแรกเมื่อ 15 มิถุนายน 2024 ซื้อเมื่อ 15 กุมภาพันธ์ 2024 ด้วยราคา 98.5 บาท ผลตอบแทนประจำปี = 5.69% — วันชำระคูปองแรกต้องตรงกับรอบคูปองที่นับจากวันครบกำหนด (15 มิ.ย. / 15 ธ.ค.) ไม่งั้นจะเกิด #NUM!
ตัวอย่างจริง: บอนด์ระยะยาวกับช่วงคูปองแรกยาวODDFYIELD(DATE(2024,6,1), DATE(2029,12,1), DATE(2024,1,1), DATE(2025,6,1), 0.04, 99.8, 100, 2, 1)
บอนด์ 5 ปีกับช่วงคูปองแรกยาว (17 เดือน) ชำระคูปองครึ่งปี ใช้พื้นฐาน Actual/Actual (เหมาะสำหรับตราสารระหว่างประเทศ)
ตัวอย่างใช้อ้างอิงเซลล์: วิเคราะห์หลายตราสารODDFYIELD(B2, C2, A2, D2, E2, F2, G2, H2, I2)
เมื่อวาง A2:I2 ให้มีข้อมูลตราสารหนึ่งชุด สูตรนี้คำนวณ yield ได้ง่าย คัดลอกลงมาเพื่อวิเคราะห์หลายตราสารพร้อมกัน
ตัวอย่างขั้นสูง: เปรียบเทียบกับ ODDLPRICEODDFYIELD(A2, B2, C2, D2, E2, ODDLPRICE(A2, B2, C2, D2, 0.05, E2, F2, G2), F2, G2, H2)
ใช้ ODDLPRICE คำนวณราคาจาก yield ผ้อมแรกก่อน แล้วใช้ราคานั้นเป็น input สำหรับ ODDFYIELD ผลลัพธ์ควรใกล้เคียงกับ yield ดั้งเดิม
FAQs
ODDFYIELD ใช้สำหรับอะไร?+
ODDFYIELD คำนวณผลตอบแทนประจำปี (yield to maturity) ของบอนด์หรือตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก (odd first period) ใช้ได้ทั้งช่วงคูปองแรกสั้นกว่าหรือยาวกว่าปกติ
วันที่ issue, first_coupon, settlement, maturity ต่างกันอย่างไร?+
issue = วันออกตราสาร | first_coupon = วันชำระคูปองแรก (อาจแปลก) | settlement = วันซื้อตราสาร | maturity = วันตราสารครบกำหนด ลำดับเวลา: issue < first_coupon
rate และ redemption ส่งข้อมูลเป็นเปอร์เซ็นต์หรือตัวเลข?+
ทั้งสอง ต้องเป็นตัวเลขไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ ถ้า rate = 5% ให้ใส่ 0.05 หรือ 5 แล้วใช้ 5/100 redemption โดยปกติ = 100 (ชำระเต็มจำนวน)
Frequency = 2 และ Frequency = 4 ต่างกันอย่างไร?+
Frequency = 2 = ชำระคูปองครึ่งปี (6 เดือนต่อครั้ง) | Frequency = 4 = ชำระไตรมาส (3 เดือนต่อครั้ง) ใช้ค่าที่สอดคล้องกับเงื่อนไขตราสารจริง
ฟังก์ชัน ODDFYIELD มีตั้งแต่ Excel เวอร์ชันไหน?+
Excel 2003 ขึ้นไป รวมถึง Excel 365 ปลอดภัยใช้ได้ทั่วทุกเวอร์ชันสมัยใหม่
ถ้า first_coupon = maturity มีปัญหาไหม?+
ถ้า first_coupon == maturity แสดงว่าช่วงคูปองแรก = ช่วงสุดท้าย ใช้ได้ แต่หากใกล้กันเกินไป อาจมีปัญหาความเที่ยงตรง ใช้ YIELD ธรรมดาแทนจะดีกว่า
Resources & Related
ฟังก์ชันที่ผู้เขียนโยงไว้กับ ODDFYIELD จัดกลุ่มตามหมวด · ชี้ที่ชื่อใดชื่อหนึ่ง แล้วฟังก์ชันที่ใช้คู่กันจะมีจุดทอง
ACCRINT คืนค่าดอกเบี้ยค้างรับของหลักทรัพย์ที่มีการจ่ายดอกเบี้ยตามกำหนดเวลา (Periodic Interest)
ACCRINTM คำนวณดอกเบี้ยค้างรับ (Accrued Interest) สำหรับหลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดไถ่ถอนเท่านั้น ใช้สำหรับตั๋วเงิน พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่นๆ
DURATION คำนวณ Macaulay Duration ของหลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการวัดอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกระแสเงินสด ใช้วัดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
MDURATION ช่วยคำนวณความไว (modified duration) ของพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ใช้วัดความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย
ODDFPRICE คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก (ช่วงเวลาสั้นหรือยาว) ใช้สำหรับตราสารโบนด์ที่มีระยะเวลาชำระดอกเบี้ยครั้งแรกไม่ปกติ เช่น โบนด์ที่ออกในช่วงกลางระหว่างวันชำระปกติ
ODDLPRICE คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารหนี้ที่มีช่วงคูปองสุดท้ายแปลก (odd last coupon period) ใช้เมื่อตราสารมีการจ่ายคูปองสุดท้ายที่ไม่ปกติหรือสั้นกว่าปกติ
PRICE คำนวณราคาต่อมูลค่า 100 บาทของพันธบัตร โดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทน และสัญญาการจ่ายดอกเบี้ย
PRICEDISC คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารลดราคา (discounted security) เช่น ตั๋วเงิน (Treasury bills) ที่ขายในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่จะไถ่ถอนมา โดยคำนึงถึงวันที่ซื้อ วันที่ครบกำหนด อัตราลดราคา และมูลค่าไถ่ถอน
PRICEMAT คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดเมื่อครบกำหนด (เช่น บัตรเงินสด Treasury Bills) โดยคำนึงถึงวันที่ชำระ วันครบกำหนด วันออกตราสาร อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง และผลตอบแทนที่ต้องการ
YIELD คำนวณผลตอบแทน (Yield) ของหลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยเป็นงวด เหมาะสำหรับวิเคราะห์พันธบัตรและการลงทุนผลตอบแทนคงที่
ยังไม่มีบทความที่เกี่ยวข้องกับฟังก์ชันนี้
Comments
อีเมลของคุณจะไม่ถูกเผยแพร่