Thep Excel
ODDFPRICEคำนวณราคาตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก
ODDFPRICE คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก (ช่วงเวลาสั้นหรือยาว) ใช้สำหรับตราสารโบนด์ที่มีระยะเวลาชำระดอกเบี้ยครั้งแรกไม่ปกติ เช่น โบนด์ที่ออกในช่วงกลางระหว่างวันชำระปกติ
Syntax & Arguments
| อาร์กิวเมนต์ | ชนิด | คำอธิบาย |
|---|---|---|
| settlement | date | วันที่ชำระคืน – วันที่ตราสารถูกโอนจากผู้ออกให้แก่ผู้ซื้อ ต้องมาหลังจากวันออกตราสาร |
| maturity | date | วันที่ครบกำหนด – วันที่ตราสารหมดอายุและชำระคืนเงินต้น ต้องมาหลังจากวันชำระคูปองแรก |
| issue | date | วันที่ออกตราสาร – วันที่ตราสารเป็นอย่างเป็นทางการออกโดยผู้ออก ต้องเป็นวันแรกของลำดับวันที่ทั้งหมด |
| first_coupon | date | วันที่ชำระคูปองแรก – วันที่อัตราดอกเบี้ยถูกชำระครั้งแรก ต้องมาหลังจาก settlement แต่ก่อน maturity |
| rate | number | อัตราดอกเบี้ยประจำปี – อัตราคูปองประจำปีของตราสาร ระบุเป็นทศนิยม (เช่น 0.065 สำหรับ 6.5%) ต้องมากกว่าหรือเท่ากับ 0 |
| yld | number | ผลตอบแทนประจำปี – อัตราผลตอบแทนต่อปีที่ต้องการหรือที่คาดหวัง ระบุเป็นทศนิยม (เช่น 0.0625 สำหรับ 6.25%) ต้องมากกว่าหรือเท่ากับ 0 |
| redemption | number | มูลค่าชำระคืนต่อเงินหน้าตั๋ว $100 – จำนวนเงินที่ผู้ลงทุนจะได้รับต่อ $100 ของเงินหน้าตั๋ว ปกติเท่ากับ 100 แต่อาจแตกต่างกันไป |
| frequency | number | ความถี่การชำระคูปองต่อปี – ระบุจำนวนครั้งที่ชำระดอกเบี้ยต่อปี (1=ประจำปี, 2=ครึ่งปี, 4=ประจำไตรมาส) |
| [basis]ไม่บังคับ | number | วิธีนับวัน – วิธีการนับจำนวนวันในปี (0=US 30/360, 1=Actual/actual, 2=Actual/360, 3=Actual/365, 4=European 30/360). หากละเว้นจะใช้ 0 |
[ ] = อาร์กิวเมนต์ที่ไม่บังคับ
Additional Notes
ODDFPRICE ถูกออกแบบสำหรับการวิเคราะห์ตราสารทางการเงิน โดยเฉพาะโบนด์ที่มีช่วงคูปองแรกแปลก ฟังก์ชันนี้คำนวณราคายุติธรรมของตราสารโดยพิจารณาจากวันที่ออกตราสาร วันที่ชำระคูปองแรก วันที่ชำระคืน อัตราดอกเบี้ย และผลตอบแทนประจำปี
ที่เจ๋งคือ ODDFPRICE ปรับการคำนวณตามช่วงเวลา โดยหากช่วงคูปองแรกสั้นกว่าปกติ (short period) หรือยาวกว่าปกติ (long period) ฟังก์ชันจะปรับการคำนวณให้เหมาะสม ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในตลาดพันธบัตรจริง
ส่วนตัวผม ถ้าคุณทำงานกับตราสารทางการเงิน ต้องเข้าใจ basis parameter (วิธีนับวัน) เพราะมันเปลี่ยนผลลัพธ์ได้เยอะ
Examples
ตัวอย่างที่ 1: คำนวณราคาพื้นฐานODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100, 2)
โบนด์ที่ออกเมื่อ 15-ต.ค.-2008 ชำระคูปองแรกเมื่อ 1-มี.ค.-2009 (ช่วงแรกสั้นกว่าปกติ) ผู้ถือหลักทรัพย์ซื้อเมื่อ 11-พ.ย.-2008 ราคาจะเท่ากับ 113.60 ต่อเงินหน้าตั๋ว $100 — ลำดับวันที่ต้องเป็น issue < settlement < first_coupon < maturity เสมอ
ตัวอย่างที่ 2: ใช้กับการอ้างอิงเซลล์ODDFPRICE(A2, A3, A4, A5, A6, A7, 100, 2, 1)
โดยที่ A2=วันชำระ, A3=วันครบกำหนด, A4=วันออก, A5=วันชำระคูปองแรก, A6=อัตราดอกเบี้ย, A7=ผลตอบแทน ใช้ basis=1 (Actual/actual) สำหรับความแม่นยำสูง
ตัวอย่างที่ 3: ช่วงคูปองแรกยาว (long period)ODDFPRICE(DATE(2024,6,15), DATE(2030,12,15), DATE(2023,12,15), DATE(2024,12,15), 0.045, 0.050, 100, 2, 0)
โบนด์ที่ออกเมื่อ 15-ธ.ค.-2023 แต่ชำระคูปองแรกเมื่อ 15-ธ.ค.-2024 (ช่วงแรกยาวกว่าปกติ 12 เดือน) ราคาน้อยกว่า 100 เพราะ yield สูงกว่า rate
ตัวอย่างที่ 4: ความแตกต่างของ basisODDFPRICE(DATE(2024,1,15), DATE(2029,1,15), DATE(2023,1,15), DATE(2024,1,15), 0.06, 0.065, 100, 2, 0) vs =ODDFPRICE(DATE(2024,1,15), DATE(2029,1,15), DATE(2023,…
วิธีนับวันที่ต่างกันจะให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน basis=0 (30/360) ใช้งานทั่วไปในตลาดสหรัฐ basis=1 (Actual/actual) ให้ความแม่นยำสูงขึ้น
FAQs
ความแตกต่างระหว่าง ODDFPRICE และ PRICE คืออะไร?+
PRICE ใช้สำหรับตราสารที่มีช่วงคูปองปกติทั้งหมด ส่วน ODDFPRICE ใช้สำหรับตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก (สั้นหรือยาว) หากตราสารของคุณมีช่วงคูปองปกติ ให้ใช้ PRICE จะสะดวกกว่า
ODDFPRICE คืนค่า #NUM! error เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น?+
#NUM! อาจเกิดจากหลายสาเหตุ: (1) ลำดับวันที่ผิด (ต้อง issue < settlement < first_coupon < maturity), (2) rate หรือ yld เป็นลบ, (3) basis ไม่ใช่ 0-4, (4) redemption เป็นศูนย์หรือลบ ตรวจสอบแต่ละพารามิเตอร์
ควรใช้ basis ไหนสำหรับตราสาร?+
ขึ้นอยู่กับประเภทของตราสารและตลาด: basis=0 (30/360) สำหรับพันธบัตร Corporate US, basis=1 (Actual/actual) สำหรับสมพท.ระหว่างประเทศ, basis=2 (Actual/360) นิยมในตลาดอัตราสูง ตรวจสอบข้อกำหนดของตราสาร
ODDFPRICE เป็นราคา clean หรือ dirty?+
ODDFPRICE คืนค่า clean price (ราคาสุทธิ) ซึ่งไม่รวม accrued interest ถ้าต้องการ dirty price (ราคาเต็ม) ต้องเพิ่ม accrued interest ด้วยตัวเอง
เมื่อไรควรใช้ ODDFYIELD แทน ODDFPRICE?+
ใช้ ODDFYIELD เมื่อคุณทราบราคาของตราสาร และต้องการหา yield (ผลตอบแทน) ส่วน ODDFPRICE ใช้เมื่อคุณทราบ yield และต้องการหาราคา ทั้งสองฟังก์ชันเป็นเหมือน inverse ของกันและกัน
Resources & Related
ฟังก์ชันที่ผู้เขียนโยงไว้กับ ODDFPRICE จัดกลุ่มตามหมวด · ชี้ที่ชื่อใดชื่อหนึ่ง แล้วฟังก์ชันที่ใช้คู่กันจะมีจุดทอง
ACCRINT คืนค่าดอกเบี้ยค้างรับของหลักทรัพย์ที่มีการจ่ายดอกเบี้ยตามกำหนดเวลา (Periodic Interest)
ACCRINTM คำนวณดอกเบี้ยค้างรับ (Accrued Interest) สำหรับหลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดไถ่ถอนเท่านั้น ใช้สำหรับตั๋วเงิน พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่นๆ
ODDFYIELD คำนวณผลตอบแทนประจำปี (yield) ของตราสารที่มีช่วงคูปองแรกแปลก แตกต่างจาก ODDLPRICE ที่คำนวณราคา ODDFYIELD คำนวณอัตราผลตอบแทนแทน ใช้สำหรับวิเคราะห์บอนด์ที่มีช่วงคูปองแรกไม่ปกติ
PRICE คำนวณราคาต่อมูลค่า 100 บาทของพันธบัตร โดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทน และสัญญาการจ่ายดอกเบี้ย
PRICEDISC คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารลดราคา (discounted security) เช่น ตั๋วเงิน (Treasury bills) ที่ขายในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่จะไถ่ถอนมา โดยคำนึงถึงวันที่ซื้อ วันที่ครบกำหนด อัตราลดราคา และมูลค่าไถ่ถอน
PRICEMAT คำนวณราคาต่อเงินหน้าตั๋ว $100 ของตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดเมื่อครบกำหนด (เช่น บัตรเงินสด Treasury Bills) โดยคำนึงถึงวันที่ชำระ วันครบกำหนด วันออกตราสาร อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง และผลตอบแทนที่ต้องการ
YIELD คำนวณผลตอบแทน (Yield) ของหลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยเป็นงวด เหมาะสำหรับวิเคราะห์พันธบัตรและการลงทุนผลตอบแทนคงที่
ยังไม่มีบทความที่เกี่ยวข้องกับฟังก์ชันนี้
Comments
อีเมลของคุณจะไม่ถูกเผยแพร่